民生证券：通信行业点评：AI浪潮下，再看IDC供需格局

ChatGPT如火如荼，开启大算力时代。我们认为ChatGPT体现了当前AI训练速度、训练精度的提升，背后的根本逻辑在于庞大训练数据集的支撑，而对于硬件层面来说，计算与传输是保证ChatGPT平稳运行的核心。根据贝壳财经咨询，北京时间2月9日，由于训练量超负荷，ChatGPT官网无法登录，页面显示“超负荷”，侧面印证了当前的网络资源/计算能力无法保证未来大量涌入的算力需求。ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days，从摩尔定律角度看，以ChatGPT为代表的AI发展速度呈指数级上涨，约每隔3～4个月翻倍（摩尔定律翻倍周期约18个月）。纵使开启收费模式，算力需求仍将高企。北京时间2月2日，ChatGPT推出收费版，每月约20美元（免费版仍面向客户可用）。我们认为收费版一定程度上是OpenAI为限制流量/缓解算力做出的“权宜之计”。在ChatGPT训练集需带完善的情况下，迅速推向市场，扩大用户面试ChatGPT提升模型精度的“第一要务”，收费版的ChatGPTPlus比起原先的免费版，更像是OpenAI构建获利商业模式的一次探索。从数据中心的角度出发，为支持ChatGPT3640