国联证券：药康生物（688046）-产能逐步落地，海外业务快速发展

药康生物(688046) 事件： 公司发布2023年年报及2024年一季报，2023年实现收入6.22亿元，同比增长20.45%；归母净利润1.59亿元，同比下滑3.49%；扣非归母净利润1.07亿元，同比增长5.00%。2024年一季度实现收入1.57亿元，同比增长11.96%；归母净利润0.29亿元，同比下滑5.06%；扣非归母净利润0.23亿元，同比增长2.74%。 海外业务快速发展 公司大力发展海外业务，2023年实现海外收入9,295万元，同比增长39.94%，收入占比提至14.94%；国内收入5.29亿元，同比增长17.70%。2023年公司实现商品化小鼠模型销售收入3.67亿元，同比增长13.62%；功能药效业务收入1.32亿元，同比增长36.09%；定制繁育业务收入7,885万元，同比增长22.24%；模型定制收入3,478万元，同比增长49.42%；代理进出口及其他收入880万元，同比增长15.15%。 产能建设稳步推进 公司持续推进产能建设，有望保障中长期业务发展。2023年公司新增国内产能约8万笼，在江苏南京、江苏常州、广东佛山、四川成都、北京大兴、上海宝山运营七