中国银河：迪安诊断（300244）-2024年一季报业绩点评：减值计提影响表观业绩，一季度业绩低于预期

迪安诊断(300244) 核心观点： 事件：公司发布2024年一季度报告，2024年一季度实现营业收入29.73亿元（-8.01%），归母净利润0.23亿元（-85.54%），扣非净利润0.24亿元（-83.01%），经营性现金流-2.67亿元（-16.71%）。 减值计提影响表观业绩，Q1业绩低于此前预期。2024Q1公司收入端略有下降，其中：①诊断服务：实现收入11.49亿元（-5.97%），其中ICL收入10.71亿元（较2023Q1同口径增长10.41%），在较高基数和行业经营情况变化下仍实现双位数增长，展现公司经营具有一定韧性；②产品业务：渠道产品业务实现营业收入18.57亿元（-7.06%），自有产品业务实现营业收入0.76亿元（-38.71%）。2024Q1公司利润端大幅下滑，主要是季节性因素及行业环境等影响应收账款回款速度，进而长账龄账款计提比例提升增加减值计提绝对额，使得信用减值计提对公司利润端影响仍较为明显（2024Q1公司信用减值损失为0.93亿元）。 学科能力持续强化，创新及出海开辟增量空间。公司不断将技术平台拓展与疾病解决方案紧密结合，完善血液病综合诊断服务解