华安证券：韦尔股份（603501）-24Q1业绩修复，高端手机CIS收入占比持续提升

韦尔股份(603501) 主要观点： 事件 公司发布2023年年报，根据公告，公司23年实现收入210.21亿元，同比增长4.69%；实现归母净利润5.56亿元，同比减少43.89%；实现扣非归母净利润1.38亿元，同比增长43.70%；毛利率21.76%，净利率2.59%。 24Q1，公司实现单季度收入56.44亿元，同比增长30.18%，环比减少4.97%；实现单季度归母净利润5.58亿元，同比增长180.50%，环比增长198.40%；实现单季度扣非归母净利润5.66亿元，同比增长2476.81%，环比增长6975%；毛利率27.89%，净利率9.82%。 下游需求回暖，产品结构优化，公司业绩逐渐恢复 随着消费市场进一步回暖，下游客户需求有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司24Q1营业收入实现了明显增长。同时，受到产品结构优化以及成本控制等因素影响，公司产品毛利率逐步恢复，带动公司利润增长。 消费端：智能手机市场新品销售强劲，助力市场份额提升续 受益于下游库存去化的顺利推进以及公司产品结构的主动调整，公司来源于手机市场的产品收入呈