国融证券：存储芯片行业：美光在华销售产品未通过安全审查，国产存储厂商迎替代机遇

事件据网信办消息，日前，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。投资要点美光在华销售存储产品未通过安全审查，国产存储芯片厂商迎替代机遇。美光为全球前三大DRAM厂商，前五大NAND厂商。根据Trendforce数据，美光为全球三大DRAM厂商，22Q4全球市占率为23.0%，在NAND市场中，全球前五大厂商分别为三星、铠侠、SK海力士、西部数据与美光，美光22Q4全球市占率为10.7%。同时，根据美光财报数据，2022年美光来自中国大陆的销售收入为约33亿美元，占其收入比重约10.7%。本次美光存储产品在华销售产品未通过安全审查，国内关键信息基础设施的运营者将停止采购美光存储产品，三星、SK海力士以及长江存储、长鑫存储等存储芯片迎替代机遇。另一方面，存储器的技术节点已经演进至1αnm，NANDFlash也已经