开源证券：豫园股份（600655）-公司信息更新报告：一季度珠宝业务增长良好，文化赋能产品力与品牌力

豫园股份(600655) 事件：公司2024年一季度营收同比+12.6%，归母净利润同比-43.5% 公司发布一季报：2024Q1实现营收172.21亿元（同比+12.6%）、归母净利润1.80亿元（同比-43.5%），业绩承压主要系财务费用同比增加以及投资收益减少所致。我们认为，公司珠宝板块持续增长，“产业运营+产业投资”双轮驱动，贯彻“东方生活美学”战略，新兴消费赛道布局可期。我们维持先前盈利预测不变，预计2024-2026年归母净利润为28.75/31.84/34.63亿元，对应EPS为0.74/0.82/0.89元，当前股价对应PE为7.9/7.2/6.6倍，维持“买入”评级。 一季度珠宝业务销售增长良好，延续较快展店节奏 2024Q1，公司珠宝时尚业务实现营收130.13亿元（同比+13.2%），增长良好；毛利率7.13%，同比下降0.55pct。报告期内，公司净增“老庙”和“亚一”珠宝门店共93家，延续较快展店节奏，期末两品牌门店合计已达5087家；产品方面以文化赋能，在龙年春节推出“古韵金”系列第六代新品——“富富有余”系列，巧妙融合国潮设计理念，以“鱼化龙”传说为灵感，