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投资要点：给予行业强于大市的投资评级。6月中信计算机指数上涨1.24%，在30个中信一级行业中排名第16。2023年7月5日中信计算机行业估值为51.81倍，低于10年均值水平，较近三年高点还有持续上涨空间。考虑到ChatGPT给产业赋能的效果，叠加数字化、国产化的发展趋势，我们认为计算机行业的当前... [详细...]文件大小： | 16 页 pdf 2023-07-06 -
未来ChatGPT 等AIGC 产品有望通过提高生产效率和质量、助力构建更加高效的引流渠道、驱动数字服务人性化发展等方式多方位赋能旅游业智能化转型，同时平台现有“流量模式”可能面临挑战，推荐机制或将倒逼平台产品及营销转型。... [详细...]文件大小： | 34 页 pdf 2023-08-24 -
核心观点AI模型数据量和算力需求大。ChatGPT3相较ChatGPT2在数据存储端从百G提升至40T，在存储量上有约100倍的提升，算力需求同样也呈几何倍增长。据OpenAI测算，2012年以来全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍，远超摩尔定律的... [详细...]文件大小： | 8 页 pdf 2023-04-19 -
上周行情：社会服务（申万）板块指数周涨跌幅为-5.23%，在申万一级行业涨跌幅中排名31/31各基准指数周涨跌幅情况为：创业板指(-0.36%)、深证成指(0.41%)、沪深300(0.71%)、上证指数(0.72%)和社会服务(5.23%子行业涨跌幅排名：数育(+2.08%)、体育Ⅱ(-1.33%... [详细...]文件大小： | 12 页 pdf 2023-10-16 -
投资要点我们认为当前时间点游戏板块在经过一段时间的调整后，已具备较强的布局价值我们复盘了过去一段时间里游戏板块调整的主要原因：1）部分AI产品的效果和运营数据不及预期；2）对中报预期不确定性的避险情绪；3）行业风格的阶段性切换。我们认为上述三点悲观预期和情绪目前多已被消化，板块目前已经企稳，中报避险... [详细...]文件大小： | 2 页 pdf 2023-08-09 -
市场回顾：本周（2023.1.16-2023.1.20），沪深300指数上涨2.63%，计算机指数上涨7.98%。周观点：重视5个方向的投资机会1、政策趋势明确，建议积极配置“信创+”投资机遇近年来国家高层多次表态强调科技自主重要性，提出建立健全关键核心技术攻关新型举国体制，强调突破各类关键核心技术... [详细...]文件大小： | 9 页 pdf 2023-01-29 -
1.产业创新机遇ChatGPT+地缘政治催化，高度重视Chiplet相关产业机遇。1）大算力时代下，Chiplet是AIGC时代下不可或缺的关键一环。Chiplet利用同构、3D异构方案等平衡芯片成本、提升良率并指数级提升算力性能，有助满足ChatGPT大数据+大模型+大算力需求。ChatGPT应用... [详细...]文件大小： | 3 页 pdf 2023-04-10 -
2022年底，OpenAl发布自然语言对话应用 ChatGPT，并在今年3月选代推出GPT-4，迅速吸引了各行业与公众的关注。全球范围内大模型风云骤起，资金、技术、人才持续涌入，科技公司布局不断，纷纷推出自家的大模型。据估算，到 2030年，AIGC市场规模有望突破万亿元。
... [详细...]文件大小： | 48 页 pdf 2023-10-09 -
行业观点：CHATGPT持续热度下，AI投资已经成为北美各大云厂商下阶段投资主力，海外云巨头已经开始加速布局。对应近期北美各大云巨头陆续发布财报，未来资本开支上针对性的做出部分调整，在市场整体预期未来对于数据中心等投资将放缓有所体现。其中Meta23年的资本开支将下调40亿美元，减少部分数据中心投资... [详细...]文件大小： | 35 页 pdf 2023-02-10 -
大模型是指通过在海量数据上依托强大算力资源进行训练后能完成大量不同下游任务的模型。2023年以来，ChatGPT引爆全球大模型市场。国内众多大模型先后公测，众多互联网领军者投身大模型事业，使得大模型市场进入“百团大战”阶段，2023年成为公认的“大模型元年”。
... [详细...]文件大小： | 21 页 pdf 2024-01-24 -
近年来AI技术正以惊人的速度发展，语言大模型如ChatGPT、GPT-4等已经展现出强大的能力和广泛的应用场景，为人工智能领域带来了海量的数据与超高的算力需求。与此同时，我们还面临着国外高端AI芯片的“卡脖子”和国产AI芯片创新突破的难题，这些都为AI基础设施的建设带来了巨大的挑战和机遇。... [详细...]文件大小： | 28 页 pdf 2023-06-20 -
事项：5月29日，英伟达发布了全新的GH200GraceHopper超级芯片，该款芯片在算力性能、网络连接方面相较于H100均实现明显提升。应用端：国内已经密集发布了各家大模型，应用落地可期；海外以微软、谷歌为代表的厂商不断扩大AI模型的应用落地场景，6月17日ChatGPT和奔驰达成合作，将在车载... [详细...]文件大小： | 8 页 pdf 2023-06-20 -
市场表现回顾:上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为0.22%、0.79%、1.23%、2.35%。上周传媒板块涨幅最大的十只个股：中文在线、新华网、中国科传、昆仑万维、力盛体育、世纪华通、生意宝、上海电影、神州泰岳、易点天下。上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：中广天择、... [详细...]文件大小： | 14 页 pdf 2023-04-03 -
主要观点：?生成式AI对搜索引擎是否存在威胁？类似ChatGPT的生成式AI在搜索领域实现替代仍然面临诸多挑战，生成式AI技术需要先达到一定程度的“规模优势(包括预训练数据集规模,用户反馈量)”之后才有机会威胁到搜索引擎的生存地位。这种“规模优势”既意味着模型可以解决问题的领域在数量上足够庞大，又意... [详细...]文件大小： | 26 页 pdf 2023-02-22 -
一、ChatGPT应用空间广阔，AIoT终端浪潮趋势渐起ChatGPT开启AI发展新浪潮。ChatGPT是由人工智能实验室OpenAI研发的通用聊天机器人，使用了Transformer神经网络架构，GPT-3.5架构，是一种用于处理序列数据的模型，于2022年11月30日上线。ChatGPT的网页应... [详细...]文件大小： | 6 页 pdf 2023-02-10 -
如果说 2022 年被称为生成式人工智能之年，扩散模型应用 取得突破，ChatGPT 出世，一系列开创性的研究论文发表， 2023 年则把大模型推向了一个高峰，GPT-4 的发布，标志着 生成式人工智能，进入了面朝通用人工智能创新应用的阶段。 研究、应用、监管，合力开辟着生成式人工智能的发展之... [详细...]
文件大小： | 38 页 pdf 2023-12-12 -
投资要点：行情回顾：2月传媒板块上涨4.39%，同期上证指数上涨0.74%，沪深300和创业板指分别下跌2.10%和5.88%，传媒板块排在中信一级行业分类单月涨跌幅第7名。细分子板块中游戏子版块单月涨幅最好，上涨11.60%，其次是互联网影音视频，单月上涨9.45%；其他广告营销以及影视两个子板块... [详细...]文件大小： | 18 页 pdf 2023-03-03 -
核心观点传媒板块本周表现：跑赢沪深300，跑输创业板指。本周（12.25-1.1）传媒行业上涨1.91%，跑赢沪深300（+1.1%），跑输创业板指（+2.65%）。其中涨幅靠前的分别为祥源文旅、三五互联、贵广网络、生意宝等，跌幅靠前的分别为*ST中昌、*ST新文、盛讯达、昂立教育等。横向比较来看，... [详细...]文件大小： | 21 页 pdf 2023-01-30 -
大模型是指通过在海量数据上依托强大算力资源进行训练后能完成大量不同下游任务的模型。2023年以来，ChatGPT引爆全球大模型市场。国内众多大模型先后公测，众多互联网领军者投身大模型事业，使得大模型市场进入“百团大战”阶段，2023年成为公认的“大模型元年”。
... [详细...]文件大小： | 22 页 pdf 2024-01-08 -
It’s nearly impossible to scroll through daily headlines without encountering commentary on generative AI (gen AI)—the latest frontier of artifi... [详细...]
文件大小： | 11 页 pdf 2024-02-19
