首创证券：晨会纪要

宏观经济分析6月平稳开局，股强债弱延续市场消息6月1日，上海全面重启实现良好开局，全市生产生活秩序有序恢复。随着上海加速重振经济，6月经济料将延续向好态势。过去一个月股市整体呈现弱反弹，基本反映了政策刺激的利好。前期超跌的高估值指数延续大幅反弹，4月26日低点至今，累计跑赢低估值指数近16%。周三，三大指数涨跌不一。上证指数小幅收跌0.13%，深证成指、创业板指则分别收涨0.21%、0.99%，北向资金小幅净买入12.47亿元，连续4日净买入。板块方面，汽车购置税继续刺激汽车板块，汽车股核心地位仍难以撼动，近20亿资金发散至汽配行业，电力新能源板块受《“十四五”可再生能源发展规划》出台影响继续领涨，交通运输部数据显示5月以来全国水运生产稳中向好，带动海运板块走强。油气、石化、制药、教育、农业、锂矿板块调整。此外，国企改革炒作依旧活跃。疫情边际好转叠加宽信用政策频出，继续压制债市情绪，现券期货连续走弱。10年国债收益率4个交易日累计上行6BP，周三国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.04%。后市展望在疫情边际好转、政策边际放松的支持下，市场出现了明显的超跌反弹。反弹的持续性取决于上述