开源证券：鼎泰高科（301377）-公司信息更新报告：2023Q3经营改善超预期，新产品放量在即

鼎泰高科(301377)Q3经营改善超预期，新产品放量在即2023年前三季度公司实现营业收入9.27亿元，同比+1.91%，实现归母净利润1.69亿元，同比+0.24%，2023Q3公司营业收入3.45亿元，同比+13.82%，实现归母净利润0.63亿元，同比+14.27%。Q3单季度营收创上市以来新高。公司公告2023年股权激励计划，拟向包括核心技术人员在内的303人以11.32元/股的授予价格授予646.82万股限制性股票。我们上调公司盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润2.44/3.79/5.39亿元（原值为2.34/3.79/5.08亿元），EPS为0.60/0.92/1.32元，当前股价对应PE为34.5/22.2/15.6倍。公司内部降本增效推动盈利能力提升，新产品放量有望打开新成长曲线，维持“买入”评级。产品结构改善叠加公司内部降本增效，Q3单季度盈利能力环比提升2023年前三季度公司销售毛利率为37.71%，同比-0.64pcts，销售净利率为18.26%，同比-0.28pcts，其中Q3毛利率为40.18%，环比+6.48pcts，Q3净利率为18.43%