华宝证券：新材料行业点评报告：风机建设规划落地，助力碳纤维市场需求高涨

事件：近期，九部委联合印发“十四五”可再生能源规划，大力推动可再生能源发电开发利用，积极扩大可再生能源非电利用规模。其中风电方面，（1）统筹推进陆上风电基地建设：在内蒙古、青海、甘肃等西部北部沙漠、戈壁、荒漠地区，加快建设一批生态友好、经济优越、体现国家战略和国家意志的大型风电基地项目；（2）开展千乡万村驭风行动，大力推动100个左右的县，10000个左右的村风电开发；（3）风电设备退役改造；（4）有序推进海上风电基地建设。作为碳纤维下游应用场景，政策带动风电装机量需求大增，碳纤维市场进入高景气阶段。碳纤维质量轻，力学性能优异，作为高端材料，广泛应用于航空航天、风电叶片、体育休闲各个领域。据赛奥《2021全球碳纤维复合材料市场报告》，全球碳纤维需求约为11.8万吨，其中中国为6.24万吨。市场规模为34亿美元，风电叶片质量占比为28%，排名第一，市场规模占比16.3%，仅次于航空航天的34.9%。但受疫情影响，商用航空持续低迷，风电叶片成为推动碳纤维需求增长的主要动力。受益于风能、氢能、光伏等行业的快速发展，全球碳纤维需求有望持续增长，预计2025年将达到20万吨，其中中国16万吨，年