华安证券：建筑材料行业周报：新一轮房改政策即将落地，保障房为行业发展主力

核心观点地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求有改善。行业供给侧出清逻辑更明确，消费建材市场已从前几年的增量市场快速转入存量市场，中小企业面临经营压力被迫出清，龙头市占率提升更加容易。行业观点新一轮“房改”重点推进保障房规模，小B渠道有望扩容。据经济观察网报道，此前国务院常务会议审议通过的《关于规划建设保障性住房的指导意见》文件，近期已传达到各城市人民政府、各部委直属机构。该文件明确两大目标，一是加大保障性住房建设和供给，“让工薪收入群体逐步实现居者有其屋，消除买不起商品住房的焦虑”，二是推动建立房地产业转型发展新模式，让商品住房回归商品属性，满足改善性住房需求，促进稳地价、稳房价、稳预期。该政策支持城区常住人口300万以上的大城市率先探索实践，具备条件的城市要加快推进，暂不具备条件的要做好政策和项目储备。根据第七次人口普查结果，我国城区超过300万城市共35个，惠及人口超过1亿。此前各地保障房规模普遍较小，推进速度缓慢，对建材市场未产生明显影响；此次政策已明确保障房对于房地产行业转型的重要性，且多为存量房改造为精装修交付，预期未来将逐渐贡献消费建材市场增量，小B渠道