华安证券：战略科技（计算机）行业周报：淡化单季度业绩影响，着眼预期改善

主要观点：淡化单季度业绩影响，着眼预期改善上海疫情导致整个二季度处在封控状态，对于计算机行业内大部分公司都有不同程度影响。7月份是中报前业绩真空期，各个板块的业绩下修的悲观预期已有体现，而中报又未现真容。当前的投资我们认为应该更关注下半年预期催化。网安行业下行预期已经充分体现，下半年可能存在多元催化因素受上半年疫情影响，G端与B端网安投资有所下降且华东地区项目落地进度遭延缓，但其他项目仍保持有序交付。从市场角度来看，二季度业绩已有充分预期。全年来看，网安行业存在潜在可能的催化，包括但不限于行业内的资本运作、政策支持、网络安全事件。长期来看，根据《IDC全球网络安全支出指南》，2021年我国网络安全市场投资规模达97.8亿美元，有望在2025年增长至187.9亿美元，五年CAGR约为18%。建议关注：奇安信、启明星辰、天融信、安恒信息、亚信安全。金融创新推进，重视证券IT类公司的β再谈恒生电子，2015年、2019年的两波行情均伴随资本市场的重要改革创新，沪港通、科创板。2021年以来，北交所、科创板做市商制度，乃至当前传言的个人养老金购买金融产品试点，均是未来行业与公司业绩的重要推动。