浙商证券：赛轮轮胎23H1点评报告：业绩超预期，Q2净利率近历史最佳

赛轮轮胎(601058)公司发布2023年半年报，实现收入116.31亿元，同比增长10.84%；实现归母净利润10.46亿元，同比增长46.26%；实现扣非净利润11.34亿元，同比增长62.06%。其中Q2单季度实现收入62.6亿元，同比增长11.19%，环比增长16.55%；实现归母净利润6.91亿元，同比增长75.67%，环比增长94.53%。业绩超预期。投资要点需求向好、原料跌价，公司Q2净利率近历史最佳水平上半年公司轮胎产销量为2568/2511万条，同比分别增加10.94%、10.95%，其中二季度轮胎产销量为1416万条和1357万条，产量同环比+20.89%/+22.94%，销量同环比+19.48%/+17.64%。公司Q2产销同环比高增，主要得益于国内需求修复和海外轮胎出口增加。根据中国汽车工业协会，上半年汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。此外根据USITC数据，4-5月东南亚（泰国、越南、柬埔寨）出口至美国半钢数量约870万条，较去年同比增2%。上半年单胎均价为437.2元，同比增2.64%，其中23Q1/23Q2