国联证券：三诺生物（300298）-核心业务稳健增长，海外业务经营改善

三诺生物(300298) 事件 公司发布2024年半年报。2024H1公司实现营收21.33亿元，同比增长6.26%；归母净利润1.97亿元，同比增长12.61%；扣非归母净利润1.78亿元，同比下降10.38%。2024Q2实现营收11.19亿元，同比下降17.04%；归母净利润1.17亿元同比增长8.21%；扣非归母净利润1.01亿元，同比下降25.42%。 核心业务稳健增长，盈利能力有所提升 2024H1公司血糖监测业务实现收入15.52亿元，同比增长12.74%，毛利率达61.32%，同比提升5.16pp。我们预计主要与生产工艺改善及效率提升相关，反映公司成本控制和市场定价方面取得显著成效。上半年公司整体毛利率为55.2%，同比提升3.97pp；销售、管理、研发费用率分别为26.08%/9.58%/8.02%，同比分别+2.30/-0.61/-0.01pp；归母净利率9.26%，同比提升2.43pp。 新产品持续迭代升级，海外业务经营改善 公司在CGM领域不断升级迭代，2023年“三诺爱看”成为国内首个获批上市的三代传感技术CGM，今年上半年新一代CGM国内注册申报获得受理。公