德邦证券：通信行业周报：腾讯云首次完整披露星脉高性能计算网络，中国移动推进算力资源建设

投资要点：腾讯云首次完整披露自研星脉高性能计算网络。6月26日，腾讯云首次对外完整披露自研星脉高性能计算网络。星脉网络具备业界最高的3.2T通信带宽，能提升40%的GPU利用率，节省30%~60%的模型训练成本，为AI大模型带来10倍通信性能提升。基于腾讯云新一代算力集群HCC，可支持10万卡的超大计算规模。中国移动推进算力资源建设。2023MWC上海开幕前夕，中国移动举行“5G创新引领，数智融合共赢”技术创新论坛，中国移动副总经理李慧镝发表演讲称，在算力方面，中国移动大力推进算力资源建设，一是优化算力结构，中心云集约化，边缘云泛在化，构建云边一体计算能力，力争2025年，算力规模超20EFLOPS。二是加快建设企业级集中智算中心，构建中训边推、训推一体的“N+31+X”智能计算体系。三是积极引入前沿技术，加大跨学科技术融合创新，布局攻关算力原生、存算一体芯片、全调度以太组网以及算力路由等创新技术，推动产业化发展。光通信产业链有望持续受益。国内中际旭创、新易盛、剑桥科技、华工科技等光模块厂商，源杰科技、永鼎股份等具备高速率光芯片开发能力的厂商有望持续受益。行情回顾：通信(申万)板块指数