开源证券：三环集团（300408）-公司信息更新报告：2024Q2业绩同环比高增，两大主业进展顺利

三环集团(300408) 2024Q2业绩同环比高增，维持“买入”评级 公司发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营收34.27亿元，同比+30.36%；归母净利润10.26亿元，同比+40.26%；扣非归母净利润9.14亿元，同比+60.46%；销售毛利率41.90%，同比+2.17pcts。2024Q2公司实现营收18.64亿元，同比+29.42%，环比+19.20%；归母净利润5.93亿元，同比+44.12%，环比+36.86%；扣非归母净利润5.35亿元，同比+62.69%，环比+41.63%。2024年上半年利润增长的主要原因为：(1)消费电子、光通信等下游行业需求持续改善；(2)公司MLCC产品市场认可度不断提高，下游应用领域覆盖日益广泛。我们维持公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为18.78/23.61/27.73亿元，当前股价对应PE为32.0/25.5/21.7倍。我们看好公司MLCC的长期发展，维持“买入”评级。 公司两大主业进展顺利，产品技术不断突破，盈利能力明显改善 电子元件及材料业务：2024H1实现营收14.44亿元，同比+56.71%