开源证券：比亚迪（002594）-公司信息更新报告：规模效应+强控本能力下，2023H1业绩预计同比高增

比亚迪(002594)比亚迪2023H1预计实现归母净利润105~117亿元，同比+192.05%~225.43%2023年7月14日，比亚迪发布2023H1业绩预告。2023年上半年公司预计实现归母净利润为105.0~117.0亿元，同比增长192.05%~225.43%；预计实现扣非净利润为93.0~103.0亿元，同比增长206.99%~240.00%。从单季度看，2023Q2公司预计实现归母净利润63.7~75.7亿元，同比增长128.6%~171.6%，环比增长54.2%~83.3%。我们维持此前盈利预测，预计2023/2024/2025年归母净利润为260.3/374.9/480.6亿元，EPS为8.94/12.88/16.51元/股，对应当前股价PE为29.6/20.5/16.0倍，公司产品周期强劲，产销量稳步增长，维持“买入”评级。新能源放量+强控本能力+上游原材料价格回落下，2023H1业绩预计同比高增2023H1公司新能源乘用车销量达124.8万辆，同比+95.6%，实现强劲增长，新能源乘用车市场份额为35.2%，较2022年全年提升6.6pcts。规模优势+强大产