东兴证券：银行行业：Q2基金重仓小幅回升，国有行获增配

事件：根据基金2023Q2季报数据，我们持续跟踪“普通股票型+偏股混合性+灵活配置型”口径下的基金重仓持股情况。二季度以来经济复苏节奏放缓，企业主体再投资意愿和有效融资需求不足，居民就业及收入稳定性影响消费、地产复苏，市场较为担忧银行资产投放、息差及资产质量压力。受此影响板块整体表现仍然较弱，资金交易围绕高股息国有行和高成长区域银行。具体点评如下：机构重仓银行板块比例环比小幅提升。2023年2季度末机构重仓持有银行板块404.19亿，占机构总持仓2.07%，环比1季度末提高0.15pct，加仓幅度位列第9，但当前持仓仍处在历史低位水平。国有行持仓比重提升，股份行、城商行有所下降。从细分行业来看，2季度国有行持仓占比环比提高0.23pct至0.43%，股份行、城商行环比分别下降0.08、0.01pct至0.57%、0.98%，农商行环比基本持平。国有行重仓市值占银行板块比重20.54%，环比提升10.38pct；股份行、城商行、农商行分别下降6.33、3.85、0.22pct至27.75%、47.82%、3.88%。从个股来看，2季度机构加仓居前的是建设银行（+11.81亿）、农业银行（