德邦证券：姚记科技（002605）-23Q3财报点评：利润端维持高速增长，各项业务经营稳定

姚记科技(002605)投资要点事件：利润端维持同比高速增长。公司发布三季度财报，实现收入12.3亿元，同比增长34%；实现归母净利润1.5亿元，同比增长48%；实现扣非归母净利润1.3亿元，同比增长28%。长生命周期运营，游戏业务表现稳健。游戏板块业务前期投放效果显现，版本更新市场反馈良好，收入增长。根据七麦所统计的iOS畅销榜排名数据，我们预计公司的核心捕鱼产品《捕鱼炸翻天》、《指尖捕鱼》、《姚记捕鱼》在三季度维持了稳健的表现。此外，公司亦运营有《大神捕鱼》、《捕鱼新纪元》、《小美斗地主》、《齐齐来麻将》等捕鱼、棋牌类游戏。广告市场持续复苏，互联网营销业务收入增长。数字营销板块业务量增加，收入增长。根据CTR媒介动量，23年7月/8月整体市场广告花费同比增长9%/5%，维持磨底复苏趋势。公司旗下互联网创新营销板块以信息流广告为主，构建了覆盖数据分析、效果营销、效果优化、短视频内容生产的互联网营销全链条，为品牌客户提供在线营销解决方案，有望随宏观经济回暖而取得收入端的高增长。扑克牌业务经营稳定，关注新生产基地建设进度。扑克板块业务经营稳定，且有望受益于单价上升，公司当前扑克牌的年生产