华鑫证券：传媒行业周报：政策护航持续护航看好AI应用与可选消费双轮驱动

本周观点更新 2025年5月，自上而下政策持续护航，从城市更新政策提及的激发城市活动，到数据局综合司提及的深度挖掘人工智能应用场景，再到证监会提及的进一步释放市场活力，政策持续护航；自下而上看，企业端也在持续探索新业务新业态，通过新供给拉动新需求，从头部互联网企业到各个垂类应用企业，通过创新破内卷、破内耗，借力AI来提效，当下看，从端午节到618电商节再到上影节以及暑假档，有望推动传媒板块，传媒作为科技与消费双属性板块，也有望通过科技赋能与撬动内需来助力业务新增。 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。A股可关注，芒果超媒300413（综艺《歌手2025》上映后公司推出芒果超品俱乐部（MangoCHAOPINClub）服务产品）；遥望科技002291（迎接618，电商热度驱动业务，2月激励夯实信心底，AI+电商较好应用场景之一）；奥飞娱乐002292（超级飞侠18季开播，AI+IP有望持续推动热度）；风语筑603466（主业端，将持续受益城市更新政策）；蓝色光标300058（将受益电商节，与延安旅游集团达成战略合作）；浙文互联600986（公司积极推进数字文化的创新探索）；姚记