华福证券：交通运输行业点评：重视行业反“内卷”下快递价格竞争缓解，行业利润修复的投资机会

事件：2024年8月23日，国家邮政局发布反“内卷”喊话，强调“反‘内卷’是业务量登顶世界之巅的快递产业链要实现的一场自我革命”，旗帜鲜明反“内卷”，加快向高质量发展转型。 引导行业高质量发展，行业价格改善可期。2024年8月22日，国家邮政局在上海召开规范市场秩序，提升服务质量专题会议，要求进一步推动行业发展转型升级和高质量发展。其中明确要求：1）坚决防止“内卷式”恶性竞争；2）着力提升快递服务质量竞争力；3）续提高创新发展能力。同时，国家邮政局将在24年9-12月在全国范围内组织开展快递服务质量突出问题专项整治行动，重点聚焦加强快递末端服务规范管理、规范快递服务作业流程、提升快递服务客服质量、强化合规经营意识、维护服务网络稳定等五个方面。国家邮政局旗帜鲜明，引导行业高质量发展，行业价格改善可期。 新兴电商平台增长叠加快递“小包化”，行业件量超预期增长。总量看，2024年1-7月，社零总额27万亿元，同比+3.5%，实物商品网上零售额7万亿元，同比+8.7%，2024年1-7月实现快递总件量944亿票，同比+23%。边际看，2024年7月，社零总额3.8万亿元，同比+2.7%；实物商