东吴证券：建筑装饰行业跟踪周报：6月建筑PMI有所回升，继续关注财政政策节奏

投资要点 本周（2025.6.30–2025.7.4，下同）：本周建筑装饰板块（SW）涨跌幅0.63%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为1.54%、1.22%，超额收益分别为-0.91%、-0.59%。 行业重要政策、事件变化、数据跟踪点评：（1）国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目：今年8000亿元“两重”建设项目清单已全部下达完毕，2025年“两重”建设共安排8000亿元支持1459个项目，包括长江流域生态修复、长江沿线重大交通基础设施、西部陆海新通道、高标准农田、重大水利工程、城市地下管网、“三北”工程、医院病房改造等重点领域。财政资金支持的落地有望加快重点工程实施进度和实物工作量形成，利好相关工程和材料企业。（2）国家统计局发布6月PMI数据：建筑业商务活动指数为52.8%，比上月上升1.8个百分点，景气水平回升。其中土木工程建筑业商务活动指数为56.7%，连续三个月位于55.0%以上较高景气区间，表明近期基础设施项目建设保持较快施工进度。业务活动预期指数为53.9%，比上月上升1.5个百分点，建筑业新订单指数为44.9%，比上月上升1.