中泰证券：瑞鹄模具2024三季报点评：盈利稳中有升，业绩符合预期

瑞鹄模具(002997) 报告摘要 事件：公司发布2024年三季报，2024前三季度公司实现营收17.3亿元，同比+33%，归母净利润2.5亿元，同比+63.7%。24Q3实现营收6.1亿元，同比+38%，归母净利润0.9亿元，同比+41.6%。 收入：装备业务&零部件业务双轮驱动收入保持较快增长。Q3公司营收6.1亿元，同比+38%，装备业务&轻量化零部件双轮驱动： 1）基本盘-装备业务持续突破国际主流豪华客户，陆续开发多个一带一路国家属地化汽车品牌客户，国内市场头部传统自主和头部新势力订单占比均持续提升，截至20240630，公司装备业务在手订单39.3亿元，较上年末增长15%，在手订单充足支撑基本盘装备业务维持较好增长。 2）增量业务-轻量化零部件当前已全面进入规模量产阶段，其中铝合金一体化压铸车身结构件产品于23Q4启动量产，铝合金动总零部件于23Q2全面量产（截至23年末已进入稳产阶段），高强度板及铝合金板材冲焊件于23Q4开始量产（截至23年末已部分进入爬产阶段），上半年已实现收入2.6亿（2023年全年2.9亿元）。 盈利：24Q3毛利率环比提升，装备业务盈利维持较好，期