国信证券：恺英网络（002517）-业绩稳步增长，关注跨品类扩张及新品表现

恺英网络(002517)核心观点前三季度业绩稳步增长。1）公司披露23年三季报，前三季度实现营业收入30.29亿元、归母净利润10.82亿元，同比分别增长7.23%、1518.39%，对应全面摊薄EPS0.43元；实现扣非归母净利润10.38亿元，同比增长22.88%；2）Q3单季度实现营业收入10.53亿元、归母净利润3.58亿元，同比分别增长29.10%、25.05%，对应EPS0.14元。传奇、奇迹品类表现稳健，新品拓展打开未来成长空间。1）公司传统游戏矩阵中《原始传奇》、《热血合击》、《蓝月传奇》、《天使之战》、《永恒联盟》等产品稳定表现；2）传奇之外，《石器时代觉醒》、《全民江湖》、《纳萨力克之王》等产品Q3开始陆续上线、《仙剑奇侠传》、《归隐山居图》、《龙神八部之西行纪》等产品已取得版号，《斗罗》《盗墓》《妖怪正传2》等产品正在稳步推进，有望推动持续高成长并打开公司在传奇/奇迹品类之外的新成长空间。IP矩阵不断扩充，布局VR及AIGC着眼未来。1）IP方面公司积累了“传奇世界”、“热血系列”、“刀剑神域”、“魔神英雄传”、“机动战士敢达系列”、“OVERLORD”、、“西行