中银证券：完美世界（002624）-重点产品测试反馈良好，期待开启新品周期

完美世界(002624)完美世界发布中报业绩，23H1营业收入44.60亿元，同比+13.68%；归母净利润3.80亿元，同比-66.60%；扣非后净利润2.86亿元，同比-57.39%。分季度看，Q2营业收入25.56亿，同比+42.41%；归母净利1.39亿，同比-53.36%。产品周期调整，多类型产品储备丰富，下半年将在海外市场上线新品，重点产品测试反馈良好。维持买入评级。支撑评级的要点去年同期《幻塔》收入贡献较高，天龙2带来业绩增量。23H1公司网络游戏收入36.44亿元，同比-2.46%，收入占比81.71%，同比-13.52ppts，22H1公司出售美国研发工作室及相关欧美本地发行团队，相关欧美子公司自2022年2月起不再纳入合并范围。扣除上述合并范围变动的影响后，23H1游戏业务营业收入较上年同期持平。23H1影视业务收入7.65亿元，同比+537.97%，收入占比17.15%，同比+14.09ppts，主要为本期多部影视剧播出确认收入所致。公司代理产品《天龙八部2》于4月上线，最高来到畅销榜第五名，预计将随递延收入逐步确认反映在后续业绩中。游戏产品储备丰富，部分产品预计