中泰证券：广联达（002410）-多因素下23H1经营承压，产品、标杆持续突破&回购计划彰显长期看好

广联达(002410)投资要点8月21日，公司发布2023年半年报。23H1公司实现营业收入30.50亿元，同比增长10.71%；归母净利润2.48亿元，同比减少37.47%；扣非归母净利润2.11亿元，同比下降42.85%。造价单岗位工具持续做厚产品价值，数字新成本标杆突破明显。受外部环境变化、房建行业景气度下降影响，23H1公司造价业务在经营端进行了一定的策略调整，业绩有所承压，报告期实现营业收入23.59亿元，同比增长12.42%，其中云收入18.85亿元，占比80%，同比增长20.81%；报告期内签署云合同15.66亿元，同比下降8.27%。不过公司在报告期内加强产品打磨，持续推进造价业务从单岗位工具向成本管理整体解决方案升级，不断增厚产品价值。具体来看：1）造价单岗位工具：23H1造价单岗位工具业务实现云收入15.82亿元，同比增长11.03%，签订云合同12.92亿元，同比下降4.06%。随着二季度组织运行效率的逐步提升和营销力度的加大，二季度造价工具云合同金额同比、环比均实现增长，且23H1造价单岗位工具产品的应用率和活跃度保持高位与去年同期持平，续费率与去年同期相比有所