国金证券：中国海油（600938）-产量持续增长的稀缺央企！

中国海油(600938)业绩简评中国海油于2023年10月24日发布公司2023年三季报报告，公司前三季度实现营业收入3068.17亿元，同比减少1.39%；实现归母净利润976.45亿元，同比减少10.23%。其中，2023Q3公司实现营业收入1147.53亿元，同比增加5.48%，环比增加21.62%；实现归母净利润338.84亿元，同比减少8.13%，环比增加7.07%。公司Q3业绩符合预期。经营分析公司实现油价&桶油成本有所改善：2023年第三季度受沙特等OPEC+国家额外减产以及地缘冲突等因素影响，国际油价震荡上行，2023Q3布伦特原油期货价格均值为85.83美元/桶，环比增加10.15%，公司前三季度实现原油价格达76.84美元/桶，其中Q3实现原油价格达到83.20美元/桶。此外，公司成本管控良好，2023年前三季度桶油主要成本为28.37美元/桶，同比降低6.34%。油气产量稳步提升，公司未来业绩确定性强：公司积极响应“增储上产”号召，油气产量稳中有增。2023年前三季度公司油气总产量达499.70亿桶油当量，同比增加8.28%，其中国内油气产量同比增加6.7%，主要