首创证券：多利科技（001311）-公司深度报告：三大优势，两大亮点，产业链延伸渐入佳境

多利科技(001311)核心观点拥抱新能源汽车产业红利，打造冲压件总成供应商。公司为白车身总成供应商，前两大客户为特斯拉和理想，22年营收占比分别已达47.2%和11.6%。公司23年2月登陆深交所募资发展，解决产能瓶颈的同时紧跟新能源浪潮，有望维持强势增长态势。三大优势，冲压件龙头成长可期。1）绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y,理想ONE\L7\L8\L9,蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型,业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。2）自制模具，内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期，提高产品的精度，内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本，提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。3）金属产业链延伸，提供多元化、复合性解决方案。公司掌握多种跨材料和工艺连接技术，解决了超高强度钢材易回弹和模具寿命短的问题，同时公司在钢-铝连接、铝板连接、铸铝件连接、挤压铝连接等轻量化材料连接方面均积累了丰富的技术实践经验，有望给客户提供复合性解决方案。两大亮点，一体压铸打开成长空间。1）经验积累，对白车身匹配的理解高。公司深耕车身零部