中邮证券：绝味食品（603517）-经营底部确认，趋势向好静待改善

绝味食品(603517)事件公司发布2023年中报,实现营业收入/归母净利润/扣非净利润37/2.42/2.26亿元，同比+10.91%/+145.55%/+50.26%。其中公司Q2实现营业收入/归母净利润/扣非净利润18.76/1.05/0.92亿元，同比13.86%/998.1%/34.12%。核心观点门店恢复情况良好，今年开店策略回到高线城市布局高势能门店。分产品，23H1鲜货类产品/包装产品/加盟商管理/其他分别实现营收29.67/1.35/0.44/4.80亿元，其中鲜货类产品中，禽类制品/畜类产品/蔬菜产品/其他产品分别实现营收22.82/0.12/3.54/3.19亿元。公司在以鸭副产品为主的产品SKU外进行新品轮动，例如虾球单品在进行了全年原材料锁定后做了营销投入支持，在新品类中表现优异。分渠道，23H1卤制食品销售/加盟商管理/其他分别实现营收31.01/0.44/4.80亿元。分地区，西南/西北/华中/华南/华东/华北/新加坡、加拿大、港澳市场分别实现营收4.26/0.91/11.68/7.87/6.58/4.25/0.69亿元，其中海外市场人员、组织架构正在重组