华福证券：亚钾国际（000893）-2023年中报点评：量增抵冲钾肥价格下行，产能稳步扩张成长可期

亚钾国际(000893)投资要点：事件：公司发布2023年半年报。23H1公司实现营收20.22亿元，同比+14.65%；归母净利润7.16亿元，同比-34.66%，基本每股收益0.77元。分季度看，23Q2实现营收11.67亿元，同环比-5.9%/+36.6%；归母净利润3.81亿元，同环比-53.4%/+13.4%。量增抵冲钾肥价格下行，Q2业绩环比改善。1）量：公司H1氯化钾产量76.2万吨，销量76.7万吨，其中Q2产量45.2万吨，环比+45.7%；销量50.1万吨，环比+88.9%，主因系产能释放以及Q1受钾肥进口备案影响，近6万吨无法计入收入只能算作库存。公司披露6月9日单日钾肥产量突破历史新高达到6014吨，按照年产335天计算，其现有200万吨产能单日平均产量应为5970吨。2）价：H1公司氯化钾单吨不含税售价2610元，其中Q2单吨不含税售价2287元，环比-29%。3）利：H1公司单吨营业成本995元，其中Q2单吨营业成本947元，环比-12.9%。公司H1管理费用2.89亿元，同比+292.6%，主因系股份支付费用增加。钾肥产能持续释放，催化公司成长。1）资源端