中泰证券：奕瑞科技（688301）-2023Q3收入短期承压，毛利率创新高，坚定看好公司成长性

奕瑞科技(688301)投资要点事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度，公司实现营业收入13.97亿元，同比增长26.54%，实现归母净利润4.33亿元，同比下降14.78%，实现扣非归母净利润4.92亿元，同比增长21.26%；2023年第三季度，公司实现营业收入4.40亿元，同比增长14.71%；实现归母净利润1.08亿元，同比下降53.23%；实现扣非归母净利润1.46亿元，同比增长11.59%；略低于市场预期。2023Q3收入承压，毛利率稳中有升创新高。（1）成长性分析：2023Q3公司收入增速下降，主要是因为①消费弱复苏背景下，口腔短期投资增速下降，锂电工业短期增速下降；②医疗反腐导致公立医院短期设备投资意愿下降；③公司收入存在季度间波动，2022Q3收入基数较高。2023Q3利润增速不及收入增速，主要是因为①实际利率下，可转换债券摊余成本产生利息费用增加，汇兑收益同比下降，导致财务费用同比增加2481.40万元；②联影、冠宇等造成公允价值损失6579.93万元，同比下降158.33%，扣除公允价值变动损益及其扣税影响，2023Q3实际利润约1.64亿元，同比增长