民生证券：通信行业点评：运营商加大AI算力投入，国产算力有望再加速

事件：2024年4月18日，中国移动发布24-25年新型智算中心采购公告，本次移动招采AI训练服务器7994台，以太网交换机60台。 中国移动AI服务器招标超预期，运营商持续加大AI算力投入。本次移动招采服务器7994台，高于市场此前预期的6000台，中标人数量为5至7家。23年1月16日移动发布23-24年新型智算中心（试验网）招标，共采购AI服务器1250台（标包1扣卡风冷106台，扣卡液冷1144台），对比看，本次招标量增长5倍。24年3月中国联通发布AI服务器采购，总量2503台，预计总价超40亿元；23年10月中国电信发布采购总量4175台，共计4个标包，报价合计超过80亿元。近两年，三大运营商加强云计算发展，服务器采购已经是仅次于5G基站的第二大采购品类。从近期三大运营商智算服务器采购看，预计规模会持续增长。 算力产业链核心环节国产化加速，华为昇腾算力服务器供应链崛起。近期运营商智算中心中标候选人多为华为昇腾整机合作方，如河南昆仑、华鲲振宇、烽火通信、神州数码等公司：1）电信23年10月AI服务器招标中，标包1、2为I系列服务器，CPU采用Intel至强可扩展处理器，标包3