华安证券：道森股份（603800）-切入新能源增持洪田业绩进一步释放，复合铜箔设备稳步推进

道森股份(603800)主要观点：公司发布2023H1半年报营收、净利双双高增，增持洪田业务有望进一步释放事件一：23H1公司实现营业收入10.58亿元，同比上升约48.42%，实现归母净利约0.49亿元，同比上升约272.24%，系公司持股子公司洪田科技业绩放量，归母净利大幅升至约1.03亿元；事件二：2023年8月14日，公司同东方汇山、深圳光义签署《股权转让协议》，拟以自有资金4.46亿元受让东方汇杉、深圳光义合计持有洪田科技30%股权。收购完成后，公司持股比例由51%上升至81%，新能源设备板块业务有望进一步释放。电解铜箔设备业绩确定性较强，复合铜箔设备订单落地或开启第二增长极公司深耕电解铜箔设备多年，沉淀深厚在手订单充足：1）洪田科技系国内少数电解铜箔设备整线供应商，电解铜箔设备市占率约30%。2）截止2023年4月30日，洪田科技未履行完毕销售金额共计约27亿元，且公司电解铜箔设备订单交付已排至2023年后，业绩确定性较强。首批复合集流体设备订单约7000万元已落地，干法工艺逐步受下游认可：1）公司复合铜箔一步法设备真空磁控溅射一体机已顺利通过客户测试验证并签订正式订单，合