浙商证券：苏试试验点评报告：中报业绩近预告上限，看好环试龙头持续快速增长

苏试试验(300416)投资要点2023年上半年实现归母净利1.36亿元，同比增长27.82%，近预告上限公司8月9日发布2023年中报，上半年实现营收9.71亿元，同比增长21.57%，归母净利1.36亿元，同比增长27.82%，近预告上限（30%）；扣非归母净利1.29亿元，同比增长34.01%。2023Q2实现营收5.33亿元，同比增长17.12%，环比增长21.69%，实现归母净利0.91亿元，同比增长18.17%，环比增长106.31%；扣非归母净利0.88亿元，同比增长23.88%。公司持续推进精细化管理，盈利能力进一步提升，费用管控保持稳定盈利能力：2023年上半年公司毛利率为44.69%，同比+0.15PCT，净利率16.15%，同比+0.56PCT。其中，试验设备毛利率为32.52%，同比+0.36PCT，环境可靠性实验服务毛利率为57.97%，同比+2.6PCT，集成电路验证与分析服务毛利率为37.53%，同比-14.25PCT，集成电路毛利率下降主要系扩产前期人才储备数量快速提升，费用增幅较大，盈利能力短期受到影响。费用端：2023年上半年期间费用率为26.64%