信达证券：亿纬锂能（300014）-23Q3毛利率环比提升，动力储能业务持续向好

亿纬锂能(300014)事件：公司发布2023年半年报，上半年公司实现营业收入355.3亿元，同比+46.31%，归母净利润34.2亿元，同比+28.47%，扣非后归母净利润21.6亿，同比-0.99%。点评：2023Q3毛利率环比提升。2023Q3公司实现营收125.53亿元，同比+34.16%，环比+6.47%，归母净利润12.73亿元，同比-2.53%，环比+25.91%。毛利率18.34%，同比+1.04pct，环比+3.27pct，净利率10.75%，同比-4.18pct，环比+0.3pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为1.7%/2.0%/5.8%/0.6%，合计10.0%，同比+0.24pct，其他收益4.3亿元，同比基本持平，投资净收益0.96亿元，同比减少，主要因为对联营企业投资收益下降。动力：46系列大圆柱进展顺利。公司第一条大圆柱产线已经建成，公司预计年底会新增2条产线，共建成3条线，合计20GWh产能。同时公司预计2023年大圆柱会在1-2个客户实现批量生产交付，2024年下半年出货规模会明显增加，2025年开始进行大规模的生产交付。储能：24年行业增速有望