太平洋证券：新能源行业周报（第123期）：把握智能化、新技术带来的变革性机会

报告摘要 行业整体策略：把握智能化、新技术带来的变革性机会 在新能源产业链，AI给电动车产业链带来的变革最大：首先是车企的分化，小米等在崛起；其次是零部件企业的再次成长，如科达利、震裕科技等企业向人形机器人等领域拓展。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1）重视小米生态圈的进化。a）近期，小米YU7续航信息曝光：提供两种不同电池容量版，分别为96.3度和101.7度，续航里程最远可达820公里。b）小米AI智能眼镜或售价1499起。 2）亿纬锂能海外基地持续突破。近期，亿纬锂能马来西亚工厂首颗电池下线，标志着亿纬锂能首个海外工厂开始生产运营。 3）重视固态电池、大圆柱等新技术，储能等新市场。a）近期，国内首条干法全固态电池线诞生。b）2025年宝马创新大圆柱电池即将上车。c）近期，工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》；2025年新增并网规模有望达177.2GWh，同比增长59%。光伏产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1）通威股份发力粒状硅，有望夯实成本优势。通威旗下永祥新能源近期拟投资4亿元，在乐山基地现有产线基础上新增1万吨/年粒状硅中试线，并同步改造