中航证券：值得买（300785）-24H1营收稳健增长，AI业务&出海有望贡献业绩增量

值得买(300785) 事件：公司发布2024半年报，报告期内，公司实现营业收入7.16亿元，同比+5.69%；归母净利润0.08亿元，同比-72.81%；扣非后归母净利润0.12亿元，同比-39.07%，主要由于公司为了支持长期战略目标的实现在AIGC方向和出海业务的研发费用同比去年同期增加1,391.56万元，以及2024年第一季度投入1,000万元公益性捐赠所致。毛利率46.97%，同比-2.15pct，净利率1.29%，同比-3.18pct。单季度来看，24Q2，公司实现营收4.20亿元，同比-0.99%；归母净利润0.30亿元，同比+5.25%；毛利率50.29%，同比+1.36pct，环比+8.01pct；净利率7.32%，同比+0.31pct，环比+14.56pct。 2024年公司营收同比增加，创新业务快速发展带来增长潜力。 业绩方面，①分季度看：Q1/Q2公司分别实现营收2.96/4.20亿元，同比+16.85%/-0.99%，归母净利润分别为-0.23/0.30亿元，分别同比-3,202.96%/+5.25%。②分产品看：信息推广/互联网效果营销/运营服务费/品牌营