海通国际：中国中免（601888）-公司半年报：2Q23利润15.7亿增13.9%，毛利率环比改善

中国中免(601888)中国中免8月25日发布2023年半年度报告。1H23营业收入358.58亿元，同比增加29.68%，归母净利润38.66亿元，同比减少1.83%，扣非归母净利润38.54亿元，同比减少1.87%。加权平均净资产收益率7.61%，同比减少4.94pct，经营活动产生的现金流净额85.73亿元，同比增加120.09亿元。全面摊薄EPS为1.87元，扣非摊薄EPS为1.86元。其中2Q23营业收入150.89亿元，同比增加38.83%，归母净利润15.65亿元，同比增加13.86%。简评及投资建议：1.1H23收入358.58亿元，同比增29.68%，2Q23毛利率环比+3.83pct。中国中免1H23营业收入358.58亿元，同比增加29.68%。其中：①按分部：1H23三亚市内免税店收入168.76亿元，同比增加9.91%；海免公司收入28.09亿元，同比降低18.78%；日上上海收入81.97亿元，同比增长50.30%。1H23公司实现毛利率30.61%，同比减少3.37pct。②按业务：公司免税业务收入239.56亿元，同比增长47.89%，占商品销售收入比例