开源证券：诺思格（301333）-公司信息更新报告：新增合同持续高增长，盈利能力快速提升

诺思格(301333)新增合同持续高增长，盈利能力快速提升2023H1公司实现营业收入3.62亿元，同比增长11.02%；归母净利润0.86亿元，同比增长40.23%；扣非归母净利润0.70亿元，同比增长21.88%；毛利率达39.87%（+1.16pct），净利率达23.88%（+4.87pct）。单看2023Q2，公司实现营业收入2.01亿元，同比增长29.04%；归母净利润0.57元，同比增长65.47%；扣非归母净利润0.50亿元，同比增长53.49%；毛利率达42.63%（+2.99pct），净利率达28.72%（+6.46pct）。公司业绩表现亮眼，利润端弹性逐渐释放，盈利能力显著提升。2023H1公司新增合同金额6.49亿元，同比增长69.78%，为未来业绩快速增长提供保障。鉴于公司新增合同增速较快，我们上调2023-2025年盈利预测，预计归母净利润为1.78/2.30/2.95亿元（原预计1.50/1.90/2.36亿元），EPS为1.85/2.39/3.07元，当前股价对应PE为35.0/27.1/21.1倍，维持“买入”评级。积极推进股权激励计划，为长远发展保驾护