德邦证券：轻工制造行业周观点：重点关注超跌消费龙头，电动车以旧换新促进需求释放

投资要点： 家居：第二十届三中全会强调加快构建房地产发展新模式，房地产市场活跃度有所上升，建议布局家居板块。7月21日第二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指出要加快构建房地产发展新模式，允许有关城市取消或调减住房限购政策。本次《决定》中进一步强调“加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求”，据中指研究院分析预计未来保障房建设和供给或将明显放量，其中保租房在“加快建立租购并举的住房制度”下，重要性或将更加凸显；同时进一步强调“允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准”，这将有助于降低购房者置业成本，推动改善性住房需求释放，另外《决定》中亦提到“完善扩大消费长效机制，减少限制性措施”，针对房地产行业来说，也进一步表明未来需求端限制性政策继续放开将是趋势。此外，本次《决定》中相关提法出现在“健全社会保障体系”中，明确指出要“完善房地产税收制度”，中长期来看，房地产税相关立法和改革或仍将持续推进。据统计局数据，6月27日到7月10日北京市新建商品住宅房签约2666套，相较政策出台前两周增长超40%；6月27日到7