开源证券：远兴能源（000683）-公司信息更新报告：Q3投资收益环比大幅增长，公司业绩超预期

远兴能源(000683) Q3投资收益环比大幅增长，公司业绩超预期，维持“买入”评级 2024年前三季度公司实现营业收入103.72亿元，同比+29.04%，实现归母净利18.05亿元，同比+19.84%。对应Q3单季度，公司实现营业收入33.03亿元，环比-12.84%，实现归母净利润5.96亿元，环比仅小幅下跌6.94%。Q3公司阿拉善天然碱项目产销量稳步提升，对业绩形成有力支撑，同时公司投资收益环比大幅增长，业绩超预期。但考虑到纯碱价格下跌，我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计实现归母净利分别为27.21、27.33、30.79亿元，对应EPS分别为0.73、0.73、0.83元，当前股价对应PE分别为9.1、9.1、8.1倍。我们认为，未来随着阿拉善二期项目建设投产，公司有望进一步打开成长空间，维持公司“买入”评级。 Q3纯碱均价环比下降，阿拉善项目四条产线均达产，有力支撑公司业绩根据百川盈孚数据，2024年Q3河南重碱、轻碱均价分别为1,837、1,617元/吨，环比分别-13.54%、-18.48%。尽管Q3为纯碱行业检修季，行业开工率有所下降，但2023-202