浙商证券：隆基绿能2023半年报点评报告：贯彻产品领先战略，一体化组件龙头优势显著

隆基绿能(601012)投资要点原材料价格回落刺激行业需求，公司业绩高速增长2023H1，公司实现营业收入646.52亿元，同比增长28.36%；归母净利润91.78亿元，同比增长41.63%；实现毛利率19.08%，同比增长1.47pcts；实现净利率14.15%，同比增长1.34pcts。2023Q2，公司实现营业收入363.34亿元，环比增长28.30%；归母净利润55.41亿元，环比增长52.33%；毛利率20.00%，环比提升2.09pcts；净利率15.20%，环比提升2.39pcts。公司业绩高速增长，主要系上游硅料产能陆续释放，原材料价格下跌推动终端装机需求快速增长，公司凭借优质的前端客户服务组织能力，实现了业绩的快速增长。积极打造客户服务能力，硅片、组件业务出货显著增长2023H1，原材料价格下跌刺激光伏需求释放，行业实现高速增长。公司积极打造前端客户服务组织能力，不断贴近客户，提升客户满意度，实现了电池组件、硅片业务的高速增长。1）电池组件：2023H1，公司单晶组件出货26.64GW（含自用0.15GW），同比增长47.84%，实现营业收入482.66亿元；2）硅