平安证券：宇信科技（300674）-二季度盈利表现改善，海外核心业务取得新突破

宇信科技(300674) 事项： 公司公告2024年半年度报告，2024年上半年公司实现营业收入14.90亿元，同比减少23.09%，实现归母净利润1.63亿元，同比减少1.03%。 平安观点： 收入增长依旧承压，二季度利润增速回正。2024年上半年公司实现营业收入14.90亿元，同比减少23.09%（vsYoY-24.25%，24Q1），分项来看，1）上半年公司软件开发及服务收入实现12.14亿元，同比下降18.09%。2）由于客户集成投入的周期性，上半年公司系统集成业务收入实现2.21亿元，同比下降42.07%。3）上半年公司创新运营业务收入实现0.52亿元，同比下降26.52%，主要源自新项目上线有所延后，存量客户零售业务规模有一定收缩。利润端来看，2024年上半年公司实现归母净利润1.63亿元，同比减少1.03%（YoY-23.29%，24Q1），降幅收窄，单季度来看，公司第二季度实现归母净利润1.31亿元，同比增长6.55%，实现正增。 盈利能力优化，毛利率全面提升。公司2024年上半年净利率同比提升2.44pct至10.94%，毛利率同比提升4.97pct至33.74%，得