开源证券：兰石重装（603169）-公司信息更新报告：2023H1核电设备订单高增，公司对外合作持续升级

兰石重装(603169)2023H1营收与归母净利润均保持增长，盈利能力有所增强2023年上半年，公司实现营业收入22.10亿元，同比增长7.68%，归母净利润为1.15亿元，同比增长7.00%，公司营收与归母净利润均实现增长。公司2023年上半年毛利率17.07%，同比提升2.45个百分点；净利率为5.46%，同比增长0.06个百分点，盈利能力进一步增强。我们维持公司盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为2.66/3.44/4.24亿元，EPS为0.20/0.26/0.32元，当前股价对应PE为31.9/24.8/20.1倍。考虑到公司核电设备和氢能设备具有较高技术壁垒和成长性，我们维持“买入”评级。2023H1核电设备订单实现高增长，中核嘉华产能释放在即，业绩增长可期2023年上半年，公司取得核能领域订单2.43亿元，同比增长253.93%，子公司中核嘉华新增订货1.24亿元，同比增长82%。在产能方面，2023年5月，中核嘉华民用核安全设备制造许可证新增兰州分公司制造场所获批，核级焊工人员规模也快速增长，相关设备产能释放在即，叠加订单高增长，未来业绩增长可期。公司对外合作