万联证券：房地产行业跟踪报告：持仓比重持续下降，关注政策变化情况

行业核心观点：我国宏观经济弱复苏，房地产行业是经济稳定修复中的关键变量，针对供给端，近期房地产行业融资支持力度持续加大，预计后续关于支持房企融资相关政策仍有空间，针对行业需求端，降准以及结构性降息落地，LPR调降预期加强，我国货币政策空间打开，如果后续房贷利率调降、首付比例下调等宽松政策进一步释放，或将对需求端具有一定的提振作用，建议关注后续“三大工程”推进情况以及政策端催化下行业销售修复进展情况。投资要点：行业：重仓配置比例持续5个季度下降。我们根据同花顺iFind数据统计了内地公募基金重仓股情况，2023年Q4末公募基金重仓SW房地产行业的总市值为324.71亿元，环比2023Q3末下降24.40%，占基金重仓持股市值规模1.18%，较标配比例低0.48pct，环比2023Q3末下降0.27pct，自2022年四季度持续下降。持仓集中度进一步下降。2023Q4公募基金重仓SW房地产行业前10大和前20大个股市值合计分别为260.94亿元和299.41亿元，环比2023Q3分别下降27.29%和26.62%，占公募基金重仓SW房地产行业总市值比重为80.36%和92.21%，环比20