华安证券：贵州三力（603439）-前三季度业绩亮眼，并表汉方未来业绩增厚可期

贵州三力(603439)主要观点：事件：贵州三力2023年9月21日晚间发布业绩预报，前三季度预计收入9.32~10.51亿元，同比增长31.23%-47.99%。净利润约1.5亿元~1.7亿元，同比增长44.54%~62.97%。扣非净利润约1.4亿元~1.6亿元，同比增长48.27%-67.17%。9月22日，公司公告拟以现金出资4.176亿元方式收购贵安新区顺祺商业运营管理中心（有限合伙）持有的汉方药业38.80%股权，以现金出资8197万元收购公司董事、持股5%以上股东盛永建持有的汉方药业11.46%股权。公司已于2020年12月参股汉方药业，持有其25.64%股权，本次收购完成后，公司将持有汉方药业75.90%股权，汉方药业将纳入公司合并范围。分析点评三季度业绩优秀，核心产品+并购品种放量三季度高增长，扣非端单Q3同比增长中值超50%。经初步计算，单Q3公司收入为3.01~4.20亿元，同比7.45%~49.90%，中值为28.7%。归母净利润为0.49~0.68亿元，同比增长23.22%~71.39%，中值为47.31%。扣非归母净利润为0.45~0.63亿元，同比增长30