信达证券：江苏吴中（600200）-23H1点评：医药业务持续恢复中，期待医美产品获批贡献业绩增量

江苏吴中(600200)公司公告：23H1公司实现营收11.01亿元/+40.01%，归母净利0.27亿元/+241.15%，扣非归母净利0.02亿元/+107.89%；23Q2实现营收4.89亿元/+43.04%，归母净利-0.01亿元/+97.22%，扣非归母净利-0.04亿元/+86.65%。通过进口+自研初步形成较为完善的高端医美产品管线矩阵。进口产品引进方面：1）引进韩国Regen旗下外科整形用聚乳酸填充物AestheFill，AestheFill目前处于CMDE技术评审阶段，参考国内NMPA临床审批流程，该产品最快有望于2023年底获批；2）引进Humedix最新一款注射用双相交联含利多卡因透明质酸钠凝胶产品，该项目目前已完成临床入组。自研产品方面：1）完成利丙双卡因乳膏（对应表皮麻醉）和去氧胆酸注射液（对应局部溶脂）两款药物的立项；2）围绕重组胶原蛋白开展技术研发，完成两款重组III型胶原蛋白填充剂的立项。23H1医药产品销售势头恢复良好带动营收增长。23H1公司医药业务实现收入9.14亿元/+65.67%，其中中医药工业收入3.41亿元，医药商业收入5.73亿元。22年