平安证券：上海银行（601229）-营收持续改善，息差边际企稳

上海银行(601229) 事项： 上海银行发布2024年三季报，前3季度实现营业收入395亿元，同比增长0.7%，实现归母净利润176亿元，同比增长1.4%，年化加权平均ROE为10.39%。截至2024年3季度末，公司总资产规模达到3.23万亿元，其中贷款总额达到1.41万亿元，存款总额达到1.75万亿元。公司公布2024年中期分红方案，中期分红比例为30.67%。 平安观点： 业绩增长稳健，营收持续向好。上海银行24年前3季度营业收入同比增长0.7%，较半年度小幅回暖1.1个百分点，带动公司前3季度归母净利润增速较半年度回暖0.4个百分点至同比正增1.4%。拆分营收来看，利差收入负增缺口小幅收敛，前3季度净利息收入同比负增8.3%（-10.8%，24H1），预计与息差小幅回暖相关，未来仍需关注息差走势和区域内信贷需求变化带来的影响。非息收入贡献仍然较高，特别是前3季度投资相关的其他非息收入同比增长113%（+218.9%，24H1），债市波动导致增速水平略有滑落，但依然对营收维持较高贡献。中收业务同样略有回暖，前3季度手续费及佣金净收入同比负增20.7%（-23.5%。24H1），