国金证券：永兴材料（002756）-特钢筑牢基本盘，锂盐业务承压

永兴材料(002756)事件公司8月28日发布2023年半年报，1H23实现营收66.56亿元，同增3.76%；实现归母净利润19.04亿元，同降15.89%；实现扣非归母净利润19.04亿元，同降12.8%。2Q23实现营收33.19亿元，环降0.54%，实现归母净利润9.73亿元，环增4.51%，实现扣非归母净利润9.69亿元，环增3.64%。评论锂盐业务承压，特钢盈利稳定。受需求下滑与产业链去库影响，Q2电碳均价25.5万元/吨，环降37%，同降46%。公司上半年实现碳酸锂销量12842吨，同增74.01%，实现净利润17.03亿元，测算单吨净利达到13.26万元，较Q1下滑19.34万元。上半年公司特钢业务韧性凸显，调整产品结构、优化棒线材产品比例，实现营收36.09亿元，同增6.36%；不锈钢销量15.54万吨，同增6.14%；实现净利润2.01亿元，同增24.56%。深化采选冶一体化建设，巩固核心竞争力。在碳酸锂采选冶一体化建设的过程中，公司积极扩大上游建设，开展化山瓷石矿矿产资源增储工作，已取得的采矿证范围内Li2O品味大于0.2%的资源量41000.8万吨，可有效保证资