开源证券：久远银海（002777）-公司信息更新报告：收入平稳增长，数据要素增量可期

久远银海(002777)政策持续催化，维持“买入”评级公司是国内医疗信息化和数字政务领军企业，医保数据要素有望打开成长空间，我们维持原有盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为2.55、3.15、3.91亿元，EPS为0.62、0.77、0.96元/股，当前股价对应PE为44.4、35.8、28.9倍，维持“买入”评级。事件：公司发布2023年三季报，收入平稳增长2023年前三季度，公司实现营业收入8.03亿元，同比增长21.71%；实现归母净利润1.14亿元，同比下降8.69%。单三季度，公司实现营业收入2.85亿元，同比增长19.95%；实现归母净利润0.29亿元，同比下降34.03%。公司营业收入实现平稳增长，主要得益于医保、人社、公积金等行业软件和运维服务收入增长。公司订单实现稳步增长，在手订单充足，未来业绩释放更值期待。费控成效持续释放，现金流显著改善受宏观经济波动等因素影响，公司项目实施、验收及销售回款周期延长，项目实施成本增加较大，导致综合毛利率下降。前三季度公司费控成效持续释放，期间费率显著下降，销售费用率同比下降2.10个百分点至13.07%，管理费用率同比下降